环保政策是如何影响钢铁,化工,煤炭?

2018年09月12日 11:23 来源:华尔街见闻 编辑:湵髯

钢铁,煤炭,化工等周期股,受环保政策影响很大。环保政策严格,利好头部企业,毕竟对手因为环保设备过于昂贵都倒闭了。环保政策放松,利空头部企业,但利好整个行业恢复市场竞争。不管如何,不限产了,产能肯定是跟上的。之前炒作的是供需紧张,现在供需不紧张自然失去了持股理由。这样解释应该通俗易懂了。周期股的核心在于供需关系的变化,环保政策是核心。重点完全不在PE和年报利润业绩。别搞错了思路

很多新手会认为,低pe,代表盈利能力好,行业基本面优秀,白马股。

难道不是吗?

事实上这是有误区的。

周期股不可以用低pe来衡量。

这是新入市常见的错误。

何谓周期股。

典型的周期性行业包括钢铁、有色金属、化工等基础大宗原材料行业、水泥等建筑材料行业、工程机械、机床、重型卡车、装备制造等资本集约性领域。当经济高速增长时,市场对这些行业的产品需求也高涨,这些行业所在公司的业绩改善就会非常明显,其股票就会受到投资者的追捧;而当景气低迷时,固定资产投资下降,对其产品的需求减弱,业绩和股价就会迅速回落。

如果觉得这个难以理解。

那更容易解释的是,供求关系急剧变化带来的业绩增长,都可以当作周期股。

周期股的正确做法是,买在高PE,卖在低PE。

很简单的逻辑解释:

高PE的时候代表周期股是低迷时间,供大于求,业绩较差

低PE的时候代表周期股是高潮时间,供不应求,业绩爆发。

周期股一定要明白要反着PE买的。

其实业绩股的逻辑也是一样的。

业绩股高PE的时候,代表还没业绩爆发。

低PE的时候,则代表业绩兑现,很难再有预期了。

所以如果你看到有人告诉你,钢铁煤炭PE很低了,值得长线了。

基本上他和你一样是个新手。没有理解到周期股的本质。

如果他告诉你,钢铁煤炭值得长线拿分红利息,这才是正确的思路。

钢铁和煤炭,因为是国家的供给侧改革带来的繁荣。

属于行政性周期性,比较特殊。

最接近大家生活的,应该是猪肉。

其实一切周期股行情,都可以用猪肉来举例证明。

比如今年养猪很赚钱,大家都去养猪了。

结果第二年猪肉供大于求,养猪的都亏钱了

亏钱的人退出了,第三年养猪盈亏平衡。

养猪户一看熬两年还不赚钱,又有人退出了。

坚守的人第四年又开始赚钱了。

这就是周期。

另外说一个冷笑话,券商也是周期股。

因为A股市场规律:

熊熊熊熊熊熊熊熊

8年一轮回。

所以券商是最难做长线的票,因为你可能会被套7年。

说完了基本逻辑。

那来说一下刚刚出的市场传闻。

又被澄清了。

9月11日,市场传言环保限产比例取消,引发钢铁期货骤跌。对此,生态环境部宣教司对记者表示,上述确认是不实消息,是大家对文件的误读。传言称,生态环境部8月初下发的《京津冀及周边地区2018-2019年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》(征求意见稿)在环保限产措施上有所放松,或取消限产比例要求。

选择相信谁?

我选择相信有关人士和知情人士。

虽然这两个人士我从来不知道是谁。

无风不起浪,市场的传闻很多时候最后都变成了真的。

如果市场反对声巨大,那么会被迅速澄清。

如果市场反应不大,那么过一阵可能就会真的实施了。

这是行政管理的艺术,也是大家研究国策的重点。

澄清的意思是,你们这么反对,那还是不推了。

试探市场口风为主。

但是没用啊。机构已经割肉了。

澄清也不能让股价回去。

螺纹钢上爆仓的多头找谁说理呢?

夜盘反弹极弱,如果澄清有用的话,这个时候应该反手反包才对。

所以,澄清不能解决问题。

持仓被套的,还是要尊重市场。

机构割肉千万谈笑风生,你割肉1w痛不欲生?

出来玩股票,乐观是最重要的。

接着,我们来说乐观的部分。

那就是机构的雷,爆的差不多了。

即将进入尾声。

因为他们可以卖的高位票,基本都砸的差不多了。

市场几乎再无做空的力量了。

或许过去几周你曾经相信拿着业绩股可以躲过市场暴跌。

但市场是公平的,踩雷只有先后。

如果很幸运的,你的持仓躲过了所有的雷。

比如你躲在了油气概念。

那恭喜你,选对了最正确的板块。

不过依然要小心,如果市场极端的时候,抱团票也会有叛徒。

一切要尊重市场的行为。

机构跑路宣泄之后,核心就是看业绩股板块的发力。

为什么是业绩股。

因为春江水暖鸭先知,市场第一批反弹资金。

一定是政治敏感的资金。

他们一定会选择当前市场最低估的,或者说估值最合理的板块来做。

之前我曾经点评过目前这个行情,最低估的基本在银行这边。

但考虑到银行不受散户待见。

所以拉银行一般来说很难有延续性。

过去的两年几轮底部反弹行情,都是锂电做了先锋。

那这一轮市场新低之后,哪个业绩股板块来做先锋。

曾经我以为是中兴可以带,一度很兴奋。

但这个板块实在太依赖于外部的环境。

外部环境利空较多的情况下,太难合力。

所以这个业绩股板块如果要拉动散户情绪,必须是不受贸易冲突影响的国策板块,估值上还得相对低估。

可以是基建,也可以是消费,医药等传统业绩股板块

也可以是更新的强力国策。

只要看到市场明显放量了。就预示着有强力的资金开始进场了。

这个时候才可以跟随。

没有之前,依然还是要低仓位参与。

黎明就在前方不远处。

耐心等待市场回暖,也是一种修炼

因为8年轮一回,7年时间都在修炼。

要懂得这个道理,还需要很长的路要走。

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